四季报点评：国泰致远上风夹杂基金季度涨幅-3.11%
发布日期：2025-01-24 17:40 点击次数：85本站音讯，日前国泰致远上风夹杂基金公布四季报，2024年四季度最新鸿沟9.25亿元，季度净值涨幅为-3.11%。
从功绩推崇来看，国泰致远上风夹杂基金当年一年净值涨幅为8.29%，在同类基金中名次2813/4129，同类基金当年一年净值涨幅中位数为13.48%。而基金当年一年的最大回撤为-19.46%，成立以来的最大回撤为-50.72%。
从基金鸿沟来看，国泰致远上风夹杂基金2024年四季度公布的基金鸿沟为9.25亿元，较上一期鸿沟12.36亿元变化了-3.11亿元，环比变化了-25.14%。该基金最新一期财富确立为：股票占净值比82.3%，千合优配无债券类财富，现款占净值比16.59%。从基金握仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.54%，第一大重仓股为隆鑫通用（603766），握仓占比为6.82%。
国泰致远上风夹杂现任基金司理为郑有为。其中在职基金司理郑有为已从业5年又226天，2020年7月16日持重接办管理国泰致远上风夹杂，任职时刻累计答谢为-6.78%。当前还管理着7只基金产物（包括A类和C类）。
对本季度基金运作，基金司理的不雅点如下：Q4以来，阛阓在强预期、弱执行的框架下启动。自九月末以来，阛阓资格了预期的快速扭转，经济下行预期获取扭转，权利阛阓的流动性环境改善。但总体而言，通缩的逆转、住户部门财富欠债表的成立、企业主体信心的重建等执行问题无法一蹴而就，宏不雅层面的数据还是相对疲软，因此阛阓演绎成了“往来流动性”现象，大小盘分化达到了历史极值。一、2024年四季度阛阓结构研讨:权利阛阓四季度被切割成了三大往来结构，其一是红利稳当类财富，走势相对幽静，在无风险利率下行的大配景下，确立盘握续买入，股价推崇稳当。其二是小盘与题材股，走势最为活跃，是“往来流动性”配景下的主要标的。中证2000市值约为沪深300的1/6，成交量却达到了沪深300的150%以上，反映了阛阓局部过热的步地;第三类为机构重仓股，股价推崇跟经济基本面关连性更强，在“强预期，弱执行”配景下，握续濒临资金流出，推崇欠安。二、阛阓是否存防范志上的不合?咱们以为，全A当前仍处于盈利增速底部盘整，ROE回升趋势尚不解确阶段。从债券阛阓不雅察，各期限利率在握续下行，反映的是对经济成立的省略情味。股市层面则受表情影响更大，“小作文”每每时带动行情，部分投资者以为经济很快能见起色，咱们不雅点相对保守，从意志问题到处理问题是个复杂历程，有自己礼貌并不总共由东说念主为身分所决定。因此，咱们会握中性不雅点判断经济，更多基于执行数据的改善来判断，减少表情烦嚣。三、经济成立还需哪些东风?当前的环境交汇着短期与中永久料理，短期料理主要表当今产能鼓胀、总需求不及、化债料理，以及外部环境的挑战。中永久料理则包括东说念主口老龄化、产业结构调养、地缘博弈等。在此配景下，除了里面策略的呵护外，外部环境压制对经济的影响也至关蹙迫。跟着特朗普当选，给大众经济带来了一定进程的省略情味，咱们将密切温情关连变化对2025、26年的影响。
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